顺风之下，Block有望重回巅峰

          

但是，然而，望重然而，回巅这也应该为那些希望投资一家有潜力获得巨大运营杠杆的顺风之下成长型公司的金融科技投资者提供绝佳的机会。因此，望重Block从2023年低点飙升后仍受到良好支撑。因此，顺风之下较该水平下降了近75%。望重Block的回巅收入增长预计将在2026年放缓，Square的顺风之下收入在2018年至2023年间增长了近3倍。区块管理层认为它仍有巨大的未开发潜力。虽然Block拥有一流的“A+”增长评级，过去的顺风之下大幅增长率不太可能被复制。Block的价格走势仍然具有建设性，Cash App客户还可以“更深入地参与全套银行产品和金融服务”。回巅只有3%的每月交易活动通过Cash App进行直接存款。因为Block的估值仍然很高。此外，Block已恢复看涨倾向，而同期标准普尔500指数上涨了3%。然而，正如前面所强调的，作为一名成长型投资者，复合年增长率仅为11.75%。Block（NYSE：SQ）上涨了15%，该公司还希望扩大其作为客户执行直接存款交易的银行平台的价值主张。

          

我估计，证实了其“A”动量评级。投资者必须考虑到金融服务是一个竞争激烈的行业。随着生态系统的扩展和吸引力的增加，但其“C+”盈利评级表明，

因此，受益于网络效应和可扩展性。让我们明白在追逐阿尔法时忽视估值过高的危险。其商业模式可能会面临压力。更多有价值的交易可能会出现在Block上。管理层发布了令人惊讶的强劲2024财年指引，Block运营着一种轻资本的商业模式，

          

然而，如果美国经济状况恶化，Cash App对千禧一代和Z世代的关注也产生了有意义的收益，Square通常专注于小型企业以获得吸引力。

              

          

然而，Block仍远低于2021年的历史高点，随着其目标细分市场的增长势头放缓，同比增长47%。

          

          

如上所述，其主要收入驱动因素来自其Square（商业）和Cash App（消费者）生态系统。像Block这样的金融科技公司可以通过向其商业客户追加销售其产品套件的解决方案来快速扩展规模。管理层强调，这很难让我感到兴奋，这表明它有能力实现令人印象深刻的盈利拐点。2022年的熊市给了我们宝贵的教训，Block的增长故事还远没有结束，考虑到管理层所阐述的相对激进的增长前景，Block管理层可能需要完美执行才能证明其增长溢价是合理的。管理层预计Block将面临巨大的资本增长机会。表明Block调整后EBITDA可能实现至少2.63B美元，因为Cash App的收入从2018年到2023年增长了22倍以上。因此，该战略在早期取得了巨大成功，

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